全天市场先扬后抑，热点板块交替活跃，两市成交额回落至7000亿元。
板块方面，有色板块强势上涨，华钰矿业、湖南黄金等封涨停；光伏板块盘中走高，裕兴股份、天宸股份、海源复材涨停；AIPC概念活跃，光大同创涨停；午后，比亚迪混动概念带动汽车产业链拉升，通达电气、福达股份等涨停，比亚迪大涨8%。
下行方面，虚拟电厂、储能板块疲软。
板块涨跌幅排名中，有色金属、光伏、固态电池、AIPC等涨幅居前，虚拟电厂、啤酒、银行、航运等跌幅居前。
全市场涨多跌少，超2700只个股上涨。
收盘时，沪指微涨0.05%，深成指上涨0.25%，创业板指上涨0.27%。沪深两市成交额为7078亿元，较前一交易日减少339亿元。
新能源板块传来两则重要消息，刺激今日A股震荡整理，三大指数一度翻绿，最终小幅收涨。
受小金属价格持续上涨影响，有色金属、贵金属等板块再度领涨，但其独立性较强，对市场整体带动作用有限。
光伏、锂电等新能源板块涨幅居前，隆基绿能、通威股份、TCL中环、天齐锂业等上涨。
消息面上，新能源领域今日有以下两大重磅消息：
其一，中国日报获悉，中国将投入约60亿元用于全固态电池研发，宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利等六家企业或将获得政府支持。
其二，市场热议新能源供给侧改革。
证券时报网引述南华早报报道称，近期召开的会议释放出重要信号：一方面提醒避免新能源投资热潮失衡；新能源行业不应成为唯一焦点，传统产业转型也可“开创新生产力”；“新三样”商品（电动汽车、锂离子电池、太阳能电池板）支持要“因地制宜”。
天风证券基于此消息认为，“新三样”供给侧改革或将到来，估值可能提升，供给侧出清见效后业绩有望提升。
业内认为，此信号意义可能不仅仅在于新能源，对于经济社会的后续发展也有重大意义。
从当前新能源行业格局来看，产能出清是必然趋势。
光伏硅料方面，硅料价格仍在下跌区间。硅业分会数据预计，目前时点可能是今年硅料过剩的峰值，6月减产或将继续扩大，第三季度开始落后产能或将加速出清。
锂电池方面，供给侧随着天气转暖，江西、青海等地企业复工，碳酸锂产量将不断增加。5月至6月海外碳酸锂将陆续到港，可能对国内市场造成一定冲击，供给压力预计逐月增加。
需求侧，5月汽车表现疲软，政策效果暂未显现；6月虽有冲量预期，但上游需求已提前反映，短期对锂盐需求影响不大。
分析师预计，6 月锂盐需求可能会大幅下滑。
无论是光伏等新能源行业，还是有色金属等资源行业，对整体市场的刺激作用都非常有限。
总体而言，A 股今天走势依旧疲弱。
就下跌而言，近期持续走强的电力和电网板块遭遇分化调整，今日跌幅居前。
两市成交量在昨日创下近 4 个月新低后，今天再次缩量，成交额仅为 7000 亿元人民币，表明市场观望情绪浓厚。
财联社建议，在缩量调整结构下，可以在热点轮动中寻找一些局部个股机会。
瑞银唱多：超配中国，尽管 A 股近期略有波动，但主要是受外部因素干扰造成的短期震荡。
从长期来看，外资机构对中国股市依旧看好，高盛、摩根士丹利、瑞银等外资大行近期均频繁唱多。
近日，为期 5 天的 2024 瑞银亚洲投资论坛在香港召开，瑞银再次发表了对中国股市的最新观点。
对于当前的市场环境，瑞银中国股票策略研究主管王宗豪表示，与 2016 年非常相似。
除了政策层面的持续支持外，从微观层面来看，上市公司的基本面状况比 2015 年和 2016 年更加健康。
目前，中国上市公司的杠杆率有所下降，远低于 2015 年和 2016 年的水平，现金流处于历史高位，企业利润表现也比较出色。
从估值来看，MSCI（中国）目前仍处于 10.5 倍左右，仍有很大的提升空间。
王宗豪认为，中国股市目前正处于稳步上升的调整阶段。
如果上述预期成真，随着房地产市场的逐步稳定，预计中国股市明年将展现出更加强劲的表现。
在配置方面，王宗豪表示，“我们全球的配置仍是超配新兴市场，其中超配中国，美股反而会偏谨慎一些。”
瑞银还格外关注中国企业出海的趋势及机遇。
瑞银全球金融市场部中国区主管房东明表示，有越来越多的来自中国的优秀企业，正在为亚洲地区的未来增长提供方向和实践参考。
在拓展第二增长曲线的目标驱动下，一批已经成长起来的企业开始走出国门，寻求市场资源、分散风险和提升品牌。
观察 A 股上市公司过去十年海外收入占比的变化，十年前海外收入占比在 5% 至 6%，到 2023 年比例已经达到 11.5%，这个比例将持续提升。
与此海外毛利率往往比国内毛利率高，意味着收入占比高、毛利率也高，带来的利润空间会更大。
值得注意的是，据新华社消息，国际货币基金组织（IMF）29 日在北京宣布，上调今年中国经济增长预期 0.4 个百分点至 5%。
IMF 第一副总裁吉塔·戈皮纳特认为，中国 2024 年以来实施的货币政策是值得赞扬的，且仍有进一步放松货币政策的空间。
更加灵活的汇率将有助于吸收外部冲击。
A 股阶段性调整无碍修复行情，最后回到 A 股市场后续走势上来。
4月以来，行业轮换步伐明显加快，5月下旬以来，三大指数出现震荡调整。
当前市场表现出以下特征：景气爆发行业较少、增量资金不足、存量博弈活跃、轮动速度快。
广发证券认为，从均值回归角度看，行业轮动指数已处于区间上沿，未来轮动节奏可能逐步放缓。
广发指出，本周地方政府专项债发行明显加速，考虑今年3.9万亿元的发行总额以及前四个月较慢的发行节奏，预计未来几个月专项债发行将持续放量，有助提振市场对基本面的预期。
广发认为5-7月的市场风险偏好不会太差，地缘政治冲击导致的风险偏好下降可能只是暂时的。
中金公司指出，近期A股阶段性调整并不意味着2月以来的修复行情结束，经历调整后主要指数有望重拾升势。
结合当前市场环境，稳增长政策的落实力度将成为后续市场方向性选择的关键。
后续，我国经济层面的政策和改革力度有望继续加大，提振投资者预期持续改善。
配置方面，外需表现强劲背景下，出口产业链相关行业和全球定价资源品仍有配置机会。部分涨价板块，如公用事业等，市场关注度有所上升。新能源等绿色板块重点关注近期产业政策的边际变化，有助于扭转投资者预期。
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泰古缘
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