2024 年第二季度，航运业一片繁荣。
华泰证券发布研报指出，在全球经济复苏的背景下，电商需求持续火爆，货运板块表现亮眼。
集装箱及干散货运价环比和同比均增长，跨境物流运价及盈利预期将大幅提升，港口吞吐量持续走高。这些利好消息预示着航运业即将迎来新一轮增长周期。
货运板块：逆势上扬的“黑马”
在全球经济复苏的背景下，货运板块表现出色。数据显示，2024 年第二季度，上海出口集装箱运价指数 (SCFI) 同比增长 147%，环比上涨 21%；波罗的海干散货运价指数 (BDI) 同比增长 41%，环比上涨 1%。
这一增长势头主要源于跨境电商的蓬勃发展和全球贸易的回暖。值得注意的是，1-4 月全国港口累计货物吞吐量同比增长 5.2%，其中集装箱吞吐量同比增长 9.0%，充分体现了我国港口在全球货运网络中的重要地位。
客运板块：短期承压，长期可期
与货运板块的蓬勃发展相比，客运板块在第二季度的表现略显疲软。民航业受淡季影响，公商务需求平淡，整体可能仍将录得一定亏损。高铁景气度环比回落，公路 4-5 月车流量增长平淡。
这种情况反映了后疫情时代客运市场的复苏进程仍需时日。随着暑期旺季的到来，加之各地促进消费政策的持续发力，客运板块有望迎来转机。
展望
华泰证券预计，2024 年下半年客货运将迎来旺季，相关板块盈利表现值得期待。受传统旺季需求推动，海运各子板块运价环比和同比均有望上升，港口吞吐量环比和同比或将进一步增长，推升航运港口个股盈利。
也需要警惕潜在风险，如经济增长低于预期、贸易摩擦加剧等因素，可能对行业造成冲击。
总体而言，2024 年航运业正迎来新的发展机遇。货运板块的强劲表现和客运板块的潜在反弹，为整个行业注入了新的活力。投资者应密切关注行业动态，合理配置资产，把握航运业发展的“黄金时代”。
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