芯片锂电领涨，沪指反弹创业板涨近2%

26日A股早盘窄幅波动，午后迎来全面反弹。沪指一度涨近1%，创业板指涨近2%。市场一片红火，约4800只个股上涨。

截至收盘，沪指上涨0.76%，收报2972.53点；深证成指上涨1.55%，收报8987.3点；创业板指上涨1.8%，收报1730.64点。万得微盘股指数大涨约4%，中证2000指数上涨约3%。两市合计成交金额达6434亿元。

板块方面，AI、算力、网游等概念活跃，锂矿、半导体、医药、汽车、有色金属、钢铁、石油、金融、酿酒等板块均有所上涨。

中邮证券分析认为，近期A股成交量明显萎缩，资金面呈现出明显的存量博弈格局。

存量资金在市场中进行高低切换。一方面，前期红利和有色等涨价链条涨幅较大；以TMT为代表的科技成长板块走势明显弱于万得全A，春节后反弹至今，尚未回到2023年底的高点。

A股中科技股主要集中在TMT、新能源、医药和军工四大方向，但这些方向都缺乏超出预期的行业基本面变化，导致市场缺乏从业绩弹性出发给予估值提升的动力。上涨动力更多来自交易和筹码层面的腾挪。

目前泛TMT板块的反弹已出现分化，2024年一季度整体业绩不及预期，没有哪个行业展现出足够的利润弹性，同时目前也缺乏“0-1”类型的产业发展趋势，这导致市场缺乏行业级别的β机会，整体轮动快速，难以形成主线。

配置方面，建议以龙头质量风格为基础，同时关注带有涨价预期的黄金。